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宋清辉:债券市场违约风险事件呈加重趋势 投资者应加强事前判断

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  著名经济学家宋清辉对财联社记者表示,近期债券市场风险事件呈上升趋势,主要是由于管理不善,现金流量不足和对外担保等各种因素。特别是在经济增长下滑和去杠杆化的背景下,一些私营企业的杠杆率过高,不能再借入新的企业,导致违约。此外,在当前频繁发生债券违约的情况下,投资者应加强预选和判断,并通过独立谈判,违约索赔诉讼和破产诉讼,尽量减少此类事件造成的损失。

精工集团的10亿融资债券违约持有公司股权被司法冻结

蔡莲(合肥记者刘梦然)消息,精工科技(.SZ)于7月15日晚发布公告,控股股东精工集团资金存在流动性困难,导致“18金刚SCP003”到期无法支付按时,形成严重违约。公告显示,精功集团应偿还本金和利息金额10.52亿元。

就在今年4月,中国的执行信息披露网显示,精功集团被北京市第一中级人民法院列为不值得信赖的执法人员名单。与此同时,大公信贷将在信用观察名单上列出精功集团和“17精工MTN001”。

尽管京工科技在多次公告中多次强调控股股东违约对上市公司没有影响,但目前京公集团持有的99.99%股份均已抵押,公司持有的全部股份均由司法机关冻结。并等待冻结。相关风险仍然存在。

默认触发信用危机

根据精功科技的公告,精功集团2018年的短期短期债券被称为18金刚SCP003,总发行金额为10亿元,债券到期日为270天,计息期债券利率为7%。本期本息赎回日为本期应付本金和利息金额10.52亿元。

精工集团在公告中表示,由于宏观杠杆等多重因素,资金流动性困难是短期融资券未按时支付的原因。同时,精功集团通过各种渠道积极筹集资金,加强自身业务,通过自身经营现金流偿还债券的当期本息,同时努力确保后续债务的支付。因。

值得注意的是,虽然“18金工SCP003”违约是京工集团首次违约,但已经是一个警告。

早在今年4月,精工科技和快集山发布公告称,京工集团持有两家上市公司的全部股份被司法部门冻结。浙江精工控股有限公司于2017年7月与太和汇合作,通过向京工集团担保的江苏金融资产交易中心有限公司备案,成立了精工定荣产品。

此后,由于债务纠纷,泰和辉向上海金融法院和上海高等法院申请前诉讼财产保全。 4月4日,根据上海金融法院发布的协助执行函,中登上海分公司对精功集团持有的精功科技和汇集山股份实施司法冻结。

根据精工集团的解释函,当时上市公司总股本比例为32.97%和31.16%,占公司持股总数的99.99%。冻结期为三年。

今年4月2日,精功集团被北京市第一中级人民法院列为违法受托人。由于中粮信托集团信托计划约2.5亿元违约,逾期固定利率私募股权产品的本金和利息约为2亿元。

2018年7月27日,大公信用评级有限公司将精工集团的信用评级评为AA +,评级展望稳定。公司债券“17精工MTN001”的信用评级为AA +。受到违约,资产冻结和股权质押的影响,精工集团于今年4月22日被大公信贷列入信用观察名单。

彩联通讯称景公科技有限公司询问控股股东的债务情况。另一方表示将宣布该公告。

子公司业绩预测翻了一番

精功集团成立于1968年,总部位于浙江绍兴。它拥有三家上市公司:精功科技,精工钢结构(.SH)和汇集山(.SH)。工业基地分布在浙江,北京,上海,江苏,安徽。如许多省市,形成钢结构建筑,装备制造,绍兴黄酒,通用航空,新材料,五大主导产业和金融投资,大数据两个种植和发展产业,是中国500强企业之一在2018年。

值得注意的是,不仅控股股东精工集团遭遇危机,而且其上市公司的经营业绩也不容乐观。

精工科技在公告中多次与精工集团建立关系,表明其与控股股东有不同的实体,具有独立完整的业务和独立管理能力,相互独立。司法冻结和等待冻结京工集团股份冻结所涉及的事项与公司无关。预计不会对公司的生产和运营管理产生直接影响,也不会对公司的控制产生重大影响。

然而,由于公司主导产品的太阳能多晶硅锭炉等光伏设备的市场需求持续低迷,精工科技于7月10日晚宣布的半年度业余公告将公布净利润变动范围-38万。人民币-28万元,修正后估计净利润为-55万至-45万元,损失金额几乎翻了一番。

根据年报,2017年至2018年,精功科技的营业收入为9.5亿元人民币,10.04亿元人民币,归属于公司的净利润为9914.48万元。万元。受去年5.31 PV新政的影响,该公司主导产品之一的太阳能多晶硅铸锭炉相关产品需求大幅下降,这对公司2018年和2019年第一季度的经营业绩产生了重大影响。

同一天,四家公司债券违约

事实上,除精工集团外,还有其他三家上市公司7月15日同时发生债券违约,包括中国城建集团有限公司(以下简称“中城建”)和山东。盛通集团。有限公司(隶属于“盛通集团”),康德新型复合材料集团有限公司(以下简称“康德新”)。

中诚建设在公告中宣布,由于控股股权纠纷,公司的融资渠道受到限制,导致资金链非常紧张。此外,该公司目前面临多项债务诉讼,一些银行账户和资产已被扣押或保留。截至年底,该公司未能按照协议筹集足够的利息支付资金。 “15中国城市建设MTN001”未能按时支付全额金额,构成严重违约。

由于盛通集团进入重组程序,盛通集团发布的2017年第一期中期票据“17盛通MTN001”被宣告违约。据了解,债券发行总额为5亿元人民币,发行期限为3年,计息债券利率为6.76%。目前,盛通集团的主要评级为C,债券评级为C.

另一个是康德新,即将退市。该股票被称为* ST康德。由于公司流动性紧张,截至7月15日的利息支付日期结束,公司未能按照约定提高2017年中期票据“17康德新MTN002”第二阶段的全部利息。当前发行人的主题评级C,债务评级C.

值得注意的是,上述四个默认实体都是私营企业。据“证券时报”报道,今年的信用违约金额与去年同期相比增加了220%。在取消技术性违约和赎回资金后,超过80种债券实质上违约,涉及金额564.67亿元。从公司违约债券发行人的属性来看,私营企业发行人占90%以上。

精工集团的10亿融资债券违约持有公司股权被司法冻结